(網(wǎng)經(jīng)社訊)1、2021 年傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的三個(gè)變量：用戶、內(nèi)容與消費(fèi)傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)既受益于通信技術(shù)與硬件的發(fā)展，完整享受了從3G 到4G 互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的內(nèi)容與應(yīng)用變化。同時(shí)，傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)又屬于典型的可選消費(fèi)。隨著中國(guó)人均GDP 在2008 年突破3000 美金，文化消費(fèi)占居民消費(fèi)性支出比重快速上升。2021 年，影響傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的三個(gè)變量將分別是：用戶代際變化、數(shù)字化進(jìn)程下的內(nèi)容生產(chǎn)、新消費(fèi)崛起。
2、新用戶：從用戶到消費(fèi)者，正在崛起的消費(fèi)升級(jí)核心力量我國(guó)Z 世代人群數(shù)量為2.63 億人，隨著時(shí)間的推移，2.63 億Z 世代人群將逐批進(jìn)入社會(huì)并成為消費(fèi)主力人群。Z 世代的成長(zhǎng)伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，他們對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)有深度使用，這也成為Z 時(shí)代人群成長(zhǎng)過(guò)程中最鮮明的底色，帶來(lái)Z 世代更加個(gè)性、獨(dú)特的消費(fèi)心理與娛樂(lè)習(xí)慣。他們關(guān)注新潮的產(chǎn)品與獨(dú)特體驗(yàn)，更愿意為內(nèi)容付費(fèi)，也有更強(qiáng)的社交與表達(dá)欲望；在Z 世代，二次元文化從小圈層逐步走向大眾化。
此外，還有2.3 億處于中高消費(fèi)水平的新中產(chǎn)群體，他們更重視生活品質(zhì)與優(yōu)質(zhì)商品，并愿意為子女教育付費(fèi)。近5 億的Z世代與新中產(chǎn)，構(gòu)成接下來(lái)傳媒互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)最核心的群體。
3、新內(nèi)容：數(shù)字化革命正在改變內(nèi)容產(chǎn)業(yè)
從信息化到數(shù)字化，內(nèi)容生產(chǎn)、應(yīng)用與分發(fā)方式正在發(fā)生深刻變化：基于個(gè)性化推薦的內(nèi)容分發(fā)模式，正在成為內(nèi)容消費(fèi)主流形態(tài)；基于深度學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，文本、音頻、圖像等多種形式的內(nèi)容生產(chǎn)也變得更智能化；5G 技術(shù)下，也使得云游戲、超高清視頻、云VR/AR 的應(yīng)用與發(fā)展成為可能?；诖耍覀兛春玫膬?nèi)容賽道包括：
1）短視頻：短視頻成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)世界的第三語(yǔ)言，除了誕生抖音、快手兩個(gè)頭部APP 外，還與其他如電商、數(shù)字閱讀融合，成為行業(yè)通用的技術(shù)語(yǔ)言。看好已向港交所提交招股書的快手，以及短視頻行業(yè)龍頭字節(jié)跳動(dòng)；2）長(zhǎng)視頻：提供與短視頻截然不同的深度情感體驗(yàn)。長(zhǎng)劇集變短，提升敘事效率；短視頻變長(zhǎng)，中視頻承載更多有價(jià)值內(nèi)容?？春妹⒐?；3）游戲：頭部精品化內(nèi)容充分獲得用戶及商業(yè)價(jià)值的最大認(rèn)可；渠道多元化為精品內(nèi)容帶來(lái)更大發(fā)展空間，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入縱深期?？春猛昝朗澜?、三七互娛、吉比特、掌趣科技。4） 電影：疫情更快促使行業(yè)內(nèi)容結(jié)構(gòu)兩級(jí)分化，線下影院仍然是頭部大制作最有效的變現(xiàn)渠道；動(dòng)畫電影賽道在國(guó)內(nèi)逐步成熟，觀眾對(duì)多元內(nèi)容接受度不斷提高?？春迷壕€、內(nèi)容制作、線上票務(wù)三大龍頭公司：萬(wàn)達(dá)電影、光線傳媒、貓眼娛樂(lè)。
5） 免費(fèi)閱讀：用戶下沉+產(chǎn)品多形態(tài)，2021 年行業(yè)仍然處于擴(kuò)容期；頭部公司變現(xiàn)效率加速。看好掌閱科技在字節(jié)跳動(dòng)加持下的變現(xiàn)效率提升；看好行業(yè)龍頭閱文集團(tuán)。
4、新消費(fèi)：賽道龐大，新潮+體驗(yàn)，新消費(fèi)品牌快速崛起新消費(fèi)品牌大量獲得融資，快速建立市場(chǎng)知名度需求強(qiáng)烈。強(qiáng)曝光、高互動(dòng)的樓宇媒體廣告場(chǎng)景和直播電商場(chǎng)景將明顯受益。
1） 樓宇媒體：2020 年部分新消費(fèi)品牌通過(guò)電梯媒體完成品牌的引爆和推廣，2021 年有望延續(xù)該趨勢(shì)，新消費(fèi)品牌在獲得融資后為了快速建立市場(chǎng)知名度會(huì)選擇電梯媒體進(jìn)行集中投放。在線上流量競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，線下樓宇媒體性價(jià)比更加凸顯。看好樓宇媒體龍頭分眾傳媒。
2） 直播與MCN：分化明顯，頭部KOL 流量呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，行業(yè)走向成熟期；看好供應(yīng)鏈服務(wù)商值得買。
在內(nèi)容+消費(fèi)體驗(yàn)的賽道中，我們最看好潮流玩具、少兒圖書、體育及跨境電商賽道。
1） 潮流玩具：盲盒為代表的潮流玩具產(chǎn)品充分激活女性消費(fèi)市場(chǎng)，賽道正處于高速成長(zhǎng)期?？春眉磳⑸鲜械男袠I(yè)龍頭泡泡瑪特，其IP 運(yùn)營(yíng)能力+渠道掌控力，成為其持續(xù)獲取產(chǎn)業(yè)鏈高毛利和高增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。
2） 少兒圖書：典型文化消費(fèi)品，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)兒童人均擁有圖書量仍有一倍空間。少兒圖書賽道連續(xù)多年保持超越于行業(yè)的高增速，渠道與發(fā)行能力成為少兒圖書公司提升市占率的核心關(guān)鍵?？春脙?nèi)容+渠道發(fā)行能力雙輪驅(qū)動(dòng)的中信出版。
3） 體育消費(fèi)：2021-2021 年將迎來(lái)體育賽事大年，體育產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程持續(xù)?？春枚囗?xiàng)賽事演藝活動(dòng)制作方鋒尚文化。
4）跨境電商：后疫情期，海外用戶持續(xù)培養(yǎng)的線上購(gòu)物習(xí)慣，疊加中國(guó)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈加持?？春每缇畴娚听堫^安克創(chuàng)新。
